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导读：以下内容或许含有让人不安的因素，一部分人可能还会体验切肤之痛，如果你也是其中一份子就要注意了，一定要读下去。我们无意在你伤口上撒盐，可伤口不处理呢，很有可能会落到不可挽回的地步。
散户在投资股票时会处于何种心理状态，我们今天就来读一读。（你都有哪些伤口，我们今天就来扒一扒）
只想赢不想输
第一个散户典型的心理呢，叫「只想赢不想输」。
这里的「想」，有两层含义。第一层呢，是指眼里只有「赢」，没想过「输」，这也正常，谁会希望输啊；第二层是只想到怎么去「赢」，却没想过万一「输」了怎么办，由于缺乏应对机制，往往会输得更惨。
在继续剖析下去之前，我们先来聊聊什么是股票交易。
首先，股票交易的买方和卖方，彼此有着供需关系。而股价，很大程度上是由情绪驱动的，情绪通常又分为乐观和悲观。
对大多数散户而言，当股价上涨的时候，尤其是大涨的时候，情绪是非常乐观的，总以为这样的涨势会持续下去。
当股票下跌时，尤其是大跌的时候，情绪往往是悲观的。在大盘出现暴跌时则演变成恐慌，结果不难猜：就是不问价格地疯狂抛售。
在股市上，无论是乐观还是悲观，情绪总是容易被放大，这就是大多数散户「追涨杀跌」的根本缘由。
其实股票市场的正确打开方式往往是反人性的：当人们都处于恐慌的情绪当中，我们应该大胆进场；而在大多数人贪婪、过度乐观之时，反而是我们该保持冷静和谨慎的时候。
巴菲特爷爷的名言如雷贯耳：
所以在股票市场上，我们应当还未赢（盈），先学输。唯有要先学会输，才懂得如何去赢。
如果这句话让你很困惑，那就对了。至于为什么需要先学会“输”，你必须了解一个鲜为人知的事实：
当一支股票下跌了50%，接下来你便需要获利100%，才可以追平（粤语里称为“返家乡”）。如果下跌了90%，想要“返家乡”基本上是没有希望了。而当亏损只有5%，追平亏损只需要与之相当的百分比——5.26%，而追平10%亏损所需要的代价也还在大多数人能够承受的范围内，尽管我们更推荐把亏损控制在7%以内，来避免诸如跳空下跌所造成的滑移亏损（slippage）
爱抄底
人性使然，「抄底」恐怕是散户们最常犯的错误了。尤其在遇到处于历史低位的股票时，一想到自己的成本比别人低，以为捡到了「便宜货」，心里面偷着乐呢。
心想：都跌了80%了，还能怎么样？可事出必有因，一支股票既然创下了历史新低，一定是发生了什么我们还不知道的事情，而一些机构投资者们早已在消息面上占据了先机，沽货离场，才发动了这一波行情。而我们又怎么会知道这一波下跌已经到了尾声？不会一波低于一波，而且不停地创新低呢？甚至有些最坏的情况是，用不了几个月这支股票就被停牌了。
很多人甚至越低越买，想着向下摊平成本，他们就是这样被套牢的，手里的股票成了吃不了的“蟹货”（粤语）。
不懂得止损
许多散户眼看自己持有的股票下跌了相当大的幅度后仍不舍得卖出。
这些人当中又出现两种态度：
| 一部分人不再关注自己的股票账户，妄想第二天股价会涨回来。
| 还有一部分人会选择越跌越买，想要向下摊平成本，直到把子弹打光后就只能乖乖被套牢，动弹不得。
我们不希望你是任何一种情况，因为那只会让亏损面一再扩大。留得青山在，哪怕没柴烧，不想亏损扩大到难以追平，你需要做的是「止损」。
只有止损才能保护你在之前的交易当中得来不易的利润，而不是逆势而为向下摊平，我们常以为这样做便可以降低成本，殊不知现实情况是，你的成本跟股价的走势没有必然联系，也就是说，你的买入价有多低，根本不影响股价未来的走势。墨菲定律告诉我们：要跌的早晚会跌。
所以我们要做到截断亏损，让利润奔走！说倒是容易，要做到却相当困难。
我们用「前景理论 prospect theory」跟大家解释一下。
这是由丹尼尔·康纳曼和阿摩司·特沃斯基做了大量的心理学实验于1979年提出的关于风险决策的理论。
实验证实了人在做风险决策时的共性：亏损时会选择继续持有，盈利时反而早早卖掉。
我们不妨来做两道选择题：
情景一 有两个选择，选A能100%确定能得到1万块钱；而选B，50%的机会可能得到2万块钱，也有50%机会可能什么都得不到，你会怎么选？
大部分人会选A对不对，得到确定的少数收益，而躲避得不到的风险。
情况二 选A能100%确定损失1万块钱；而选B，50%的机会可能损失2万块钱，也有50%机会可能什么都不损失，你会怎么选？
大部分人会选B，愿意冒更大的风险。
前景理论反映的是典型的风险决策行为：
1、 截断利润，让亏损奔跑：人们在面对盈利时，往往是小心翼翼的，怕好不容易的盈利没了，所以往往会选择提前兑现利润，不愿意冒太大的风险；而在面对亏损时呢，因为不愿意看到亏损，希望亏损慢慢减少，亏损部分会自己回来，所以选择冒险赌一把，而不会选择直接砍掉亏损，以至于亏损扩大。这就是大多数散户在进行股票交易时的真实写照，而我们需要做的恰恰相反：截断亏损，让利润奔跑。
2、 当人们面对亏损和盈利时，所表现出的敏感度会不同。其实，亏损所带来的痛苦远远大于盈利所带来的快乐。
懊悔
散户总想抓住市场的每一次机会。
股市无论发展到什么阶段都不乏市场热点，许多散户就喜欢追逐这些热点，机会是大是小都想参与进去，分一杯羹，生怕错过了赚钱的机会。
有这样的想法本来也无可厚非。然而，在面对形形色色的机会时，我们必须考虑的是：自己是否具备把握机会的能力。
如果不具备，或者超出了自己的能力范围，纯粹的跟风、参与炒作，这种不确定性带来的风险是极高的。
什么是超出能力范围？举个例子：当想要买入一只股票的时候，股价已经高出设定的理想买入范围很多，此时勉强买入只会徒增自己的风险或削减自己的获利空间。又或者买入一只股票所建的仓位过于庞大，扩大了曝险。
市场上从不缺机会，我们应该主动放弃一些自己没有能力把握的机会，而不是盲目追入。
请记住，如果这个机会你没有把握住，或者说你错过了这个机会，对你来说，这就不是一个机会，你也无需因此感到懊悔。
侥幸心理
有些人在经历过一次没有止损，而股价随后回升的幸运事件后，会容易产生错觉，以为自己做了正确的事情，这便助长了侥幸心理。如果得不到纠正，后果将不堪设想，所以时时刻刻都要提醒自己：严守止损。
巴菲特爷爷又说过：
犹豫
最后一个散户心理特质，经常会在关键时刻误了大事。
不知道你有没有这样的经历，在一番精心筛选过后，你对一支股票很有信心，可是到了下单的时候，却犹豫了半天都下不了决定，心想不如等它再低几个价位吧，结果就为了省5分钱错失了买入的良机。
结果第二天这只股票就迎来一波爆涨，这时后悔都来不及了，早知道……
另外一种情况也好不到哪里去。眼看这支股票情势不妙，可心里的魔鬼就爱拖后腿，让你再等等吧，说不定很快就反弹呢，正要按下“卖出”按键的手又缩了回来。结果股价在往后几天一跌不回头，本来是稳稳的盈利，一念之间变成亏损，有没有觉得似曾相识？
怎么解决？
这就要切了……要切实执行投资纪律了。
其实买入/卖出股票，并不像电影里美国总统按下核弹发射按钮那么艰难，试想如果有一个自动触发机制，只要股价到了指定的位置，系统便会自动执行买入或卖出的动作。如此一来，不仅能提高执行的效率，免除一番不必要的天人交战，而且再也不用担心因为犹豫而错失良机了。而这种省心的功能，许多券商平台都有提供。
结语
散户之所以为散户，信息来源的时效性低、缺乏专业的知识因而难以作出客观的决定、容易受情绪左右，这些都是散户的硬伤。通过本文的梳理，希望能帮助到散户投资者早日摆脱一些常见的心理怪圈，避免不必要的损失。好，我们下期再会。
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你学会应对这些情绪了吗？
