保险怎样配置才科学（三）黃金岁月
这个阶段之所以被称为黄金岁月，是因为你的事业开始渐入佳境，随着收入的提高和趋于稳定，生活也越来越接近自己想要的模样。然而，生活从来都不是没有波澜的。...
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保险怎么配置才科学（一）两位妈妈的选择
我们从呱呱落地到垂垂老矣，贯穿人一生的不外乎生老病死，既然无法回避就要设法应对周全，是的，我们渴望人生的每一个阶段都得以妥善照料，也就需要一个能协助我们管理风险的工具——保险。如何善用它？我们从成长期（0~18岁）说起。...
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权威养老金体系最新排名出炉！我们在哪里？
预计阅读时间：6分钟 概览 荷兰连续三年位列榜首；新冠疫情正削弱多个养老金体系的可持续性；中国应借鉴全球养老金先进经验，建立“三支柱”养老金体系，快速发展和完善“第二、三支柱”商业养老金体系。 根据彭博社的年度全球调研，Covid-19让多个国家陷入衰退的同时，荷兰和丹麦——作为拥有全球最先进养老金体系的两个国家，其地位愈发不可撼动。 根据本周二新鲜出炉的美世CFA协会全球养老金指数（Mercer CFA Institute Global Pension Index，简称MMGPI）两国再次保持全球领先，并未因此次危机而允许其国民提前透支养老金账户，其冷静克制备受赞誉。 全球最权威养老金体系评级 MMGPI指数使用50多项指标对标每个养老金体系，并采用三个分项指数：充足性、可持续性和完善性的加权平均值来衡量各个养老金体系在50多个指标方面的表现。作为一项国际认可的报告，充分展现了全球各类养老金政策和实践的丰富和多样性，同时也作为各国政府制定合理退休福利政策的参考工具。自2009年创立以来，迄今已经出版了11年，其养老金指数评估的体系数量从11个增加到今年的39个，即对全球39个主要国家/地区的养老金体系进行评级及比较，覆盖了全球近三分之二人口。 其中三个分项指数的定义及衡量因素如下： | 充足性 (Adequacy) 分项指数是由福利、养老系统设计、资产增长、税收支持，储蓄以及住房拥有率等因素决定的。 | 可持续性 (Sustainability) 分项指数则是基于总资产、缴款、人口、政府债务、经济增长和养老金覆盖等因素决定。 | 完善性（Integrity）分项指数包含了制度、监管、成本、沟通和保护等因素。 各分项指数权重不相等，充足性占总分的40%，可持续性占35%，完整性占25%。 为了更直观地反映全球各国养老金体系的评级，报告采用了不同的颜色来标示： 压力山大 为了对抗新冠疫情造成的经济衰退，今年过半数国家（20个）之评分出现下滑。全球经济衰退已经导致多国养老金储备缩水、投资回报偏低，以及政府债务高企。 该报告作者、美世高级合伙人David Knox博士指出：“这必然对未来养老金储备形成冲击，意味着一些人不得不考虑延长工作年限，而另一些人则需要在退休后降低生活水平。”“公共财政紧张意味着公共福利也面临巨大压力。” “事实上，如今我们不得不更多地依靠自给自足。” Knox博士补充道。 Knox博士还表示，像奥地利和意大利这些国家，尚未建立起可靠的个人养老金体系的，日后面临的压力将愈加严峻。两国均被评为C级，分别排行第28、29位。 在对全球39个国家的调研中，日本位列32并被给予D评级，揭露了其养老金体系中存在重大弱点或疏忽亟待解决。此次报告中提出的建议包括：随着国民预期寿命的持续增长逐渐提高养老金领取年龄。评分最低的泰国与阿根廷则应当增加对贫穷人口的支持，以及改善个人养老金的管理。 最先进（及最落后）的养老金体系 荷兰获得最高指数评分（82.6）名列前茅，泰国评分最低（40.8）。 如今在荷兰，大多数在职人士都享有一个基于终身平均收入以及全民普及的政府养老金福利计划。经合组织（OECD）的数据显示，他们在退休后将获得80%的退休前收入。 美国排名第18位，获得C+等级，其养老金体系有不错的特质，但仍存在一些风险及不足需要解决，报告建议其提高低收入退休人士的最低养老金起点，并增加对社会保障制度的资助。 另一边厢，日本以及英国的情况则令人担忧，其人口替换率（replacement rates）分别为37%、28%，表明该地区生育率（人口中的女性一生会生下孩子的平均数）非常低，少子化、老龄化无疑将加重养老压力。 一些政府的决策也引发忧虑。括澳洲和智利在内的一些政府，在今年遇到前所未有的困境中允许其国民提前领取他们的退休金。“当采取这种措施来缓解短期财政压力的同时，他们也在透支未来的储蓄。” 美世亚洲财富业务主管Janet Li表示：“潜在的后果将非常严重，且或将在社会及经济层面产生一系列的连锁反应。” 中国内地和香港 中国内地的情况如何呢？ 今年中国内地的指数评分从2019年的48.7下降到47.3，主要归因于净替代率下降。（净替代率：指个人退休时，其领取的养老金金额相当于本人退休前1~3年年平均缴费工资的比例。） 等级为D，表明该地区的养老金体系仍存在亟待改善的不足，主要表现在可持续性方面，评分只有36.2。尽管有些影响可持续性评分的因素很难改变，但也存在一些能够改进的因素，用以优化养老金体系的长期有效性。去年提出的建议中就已经包括：鼓励或强制要求提高未来的储蓄水平，逐渐提高养老金领取年龄，以及鼓励人们延长工作年限等。 美世中国CEO李兆琦女士说道: 中国也正加速进入老龄化、少子化社会，传统的家庭养老模式难以为继。根据中国国务院发布的人口发展规划数据显示，未来十年，60岁及以上老年人口增长速度将明显加快，到2030年占比将达到25%，其中80岁及以上高龄老年人口总量不断增加，由此将带来巨大的养老、医疗及社会劳动力的挑战。中国应借鉴全球养老金先进经验，建立“三支柱”养老金体系，快速发展和完善“第二、三支柱”商业养老金体系。希望美世的建议能启发全新的思考，促成政府、企业、个人更多的协作，从而妥善解决养老保障系统的危机、保障全民财务安全，持续提高人民的生活质量。 关于“三支柱”养老金体系，我们在之前的文章「谁来支付我们的晚年？80/90后必看！」（文章的链接已放在文末）已经跟大家分享过，文中阐述了当前养老体系的隐忧：如今中国的养老金主要靠第一支柱，也就是社保体系支撑，如不尽快加强第二、第三支柱的建设，到2035年，我们的养老金池将会耗尽。 在养老金投资策略方面，美世中国投资业务总经理沈良建议： 美世作为全球领先的养老金投资顾问和FOF管理人，在当前社会老龄化趋势下，倡导在准确评估风险和流动性的基础上，接受适度的波动性和采用长期投资以最大化资产长期收益。而除了时间跨度之外，境外的投资标的也需予以足够重视，其多元化属性和收益机会往往可以取得更好的投资结果…… 反观香港，今年香港的指数评分从2019年的61.9下降到了61.1，主要归因于经济增速放缓。评级为C+, 优于内地。可持续性方面获得50分，完善性方面更获得87.1的高分，名列全球第五。 但同样仍存在值得重视度的风险和不足。对此，报告中也指出：增加家庭储蓄水平和减少债务，将有助于提升香港获得更高评分。 参考资料： Bloomberg「These Are the World's Best (and Worst) Pension Systems in 2020」by Matthew Burgess (October 19, 2020, 9:01 PM GMT+8)Mercer CFA Institute Global Pension Index 2020 有关飞轮 About Flywheel 飞轮财策是一支经验丰富的投资顾问团队 服务基于香港证监会1号（证券交易） 4号（就证券提供意见） 6号（就机构融资提供意见） 9号（提供资产管理服务）牌照 香港专业保险经纪协会牌照（PIBA） 澳洲金融服务牌照（AFSL）以及企业融资牌照 凭借香港国际金融中心的特殊优势，搜罗全球最优质金融工具，为内地及香港两地客户提供“全平台、一站式”的资产配置服务 ◆ 思考时间 BLINK MOMENT ◆ 该采取什么措施应对养老金体系的不足？ ...
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赚得多，还要守得住——您的财富保全与传承靠什么（二）
预计阅读时间：7分钟 上回我们说道，随着亚太地区诞生了全球规模最庞大的高净值人群，他们的需求催生了保险日渐丰满的功能，使其应用场景不断被拓宽。该系列旨在让更多的人能够知晓、了解，并充分利用它们，从而构建自己在健康及财务上的最强防守姿态。承接上回我们接着聊，在财富保全与传承这个问题上，保险还有哪些应用。 用作杠杆配合投资组合 保险除了作为人身保障外，在创富的过程中，它完全可以胜任作为一种制造资金流并放大投资收益的工具，Why? 因为银行愿意以此为杠杆作抵押借贷（仅适用于部分地区）。 在香港，「保费融资」与「保单贷款」都是基于寿险保单较为成熟的贷款工具，银行借贷的低息率使得透过这两种途径获取资金流的成本较低，有着更合理的获利空间；而在中国内地，我们尚未看到它有成熟的使用条件，民众普遍对借贷仍心存疑虑，除了借贷成本较高，大型机构如银行对普通个人借贷的门槛也高，一些民间借贷组织又良莠不齐，暴雷事件频频见诸报端，随着监管力度加强，才日渐规范起来。尽管「保费融资」与「保单贷款」两种投资策略都是通过保险保单进行贷款，然而他们的性质却大相径庭。 保费融资 保费融资的应用场景，主要是一些高净值人士希望购买高额度的保险但不愿动用资本以支付保费的情况。一份妥善安排的保费融资方案，可为高净值人士提供一定的灵活性，既能满足其保障需求，又允许他们腾出资金投资于它处。尤其是在低利率环境下，进行保费融资，还可能通过保单收益率与贷款利率的差额获利。 保单贷款 保单贷款则是一种有担保的信贷安排，即把寿险保单质押给金融机构，且贷款金额取决于保单当前的资金价值。贷款可在整个保单有效期内灵活多次进行偿还或一次性全额偿还，也可从保单理赔金中扣除。 这样做的好处是：| 无用途限制。在申请保单贷款时，通常不需要说明贷款的用途，可对贷款进行自由支配。|| 贷款资金发放迅速，非常适合用于满足对资金流的实时需求，从而不会错过重大的有时间限制的投资机会。||| 根据个别市场情况，通过保单贷款获得的资金不构成税务责任。 若使用得当，保单贷款可作为一种提供及时、有保障资金流的工具。需要注意的是，倘若未偿还贷款与应计利息的总和超过了保单当前的资金价值，则需实时偿还贷款或该保单将被退保！！！ 透过以上叙述，相信不少人已认同，利用保险保单获得资金流及创造财富的杠杆不失为一种简便、快捷的解决方案。然而，在申请保单贷款之前，我们仍需考虑以下关键因素，为了确保大家能获得所有的保障、资金流以及杠杆融资的好处，恰当评估你长期为期所质押保单持续有效的能力尤为重要。 资金流规划 资金流对任何人在任何时候都至关重要。尤其是在出现意料之外的状况时，如面临一个极具吸引力的投资机会时、急需资金以克服财务困难时、需要资金支付医疗费用时等等，这些状况的出现往往要求我们迅速做出反应，否则会对生活产生重大影响。因此，资金流规划是保护高净值人士及其财富的关键。 一个常见的误解是高净值人士不受资金流问题困扰，但他们的资产组合往往主要由房地产、私营企业股份及收藏品等非流动资产构成，往往难以应对突发事件引发的资金需求。因此，定期、全面的资金流需求评估及规划对于确保充足的资金流就显得非常必要了。 保险作为一种罕有的、具有内在资金流的金融规划工具，具有多重用途： 债务清偿保障 这里指使用终身寿险或定期寿险等具有杠杆保额的保险，为你的投资组合提供资金流，以便在需要时立即清偿债务。大部分高净值人士将主要财富配置在房地产、企业营运等非流动资产上。这意味着，当意外情况发生而必须立刻偿还个人或企业债务时，突然的资金支出可能会导致资源紧张并对整体资产组合产生重大影响。 当高净值人士暂时缺乏资金流，或因高净值人士意外离世，其家庭需要在短时间内偿还债务时，所造成的影响尤其严重。此时如不能及时筹措到资金，可能会导致被迫或不合时宜地出售资产的情况。在高净值人士意外离世的情况下，家庭成员也可利用所获得的保险理赔金立即清偿未偿还的贷款。 无论是哪种情况，人寿保险都是一种简单的资金流规划与债务保障规划的解决方案。 另外，由于高净值人士的资产流动性欠佳，在最需要现金的时候，容易面临资金短缺的情况。要不未能及时找到合适的买家或被迫以不合适的价格出售，股票红利，债息等仅在固定日期获得，即使出售资产也可能要在一定期限后才能收到款项。相比之下，保险理赔金通常是立即支付的。在困难时期，家庭成员将能够利用预先确定的金额及时偿还任何债务并用以支付生活开销，协助维持现有生活质量。您所信任的保险顾问，在意外事件发生之后还可提供必要支持， 协助渡过难关。 作为长期收入的现金流 长期收入现金流在不同经济周期里保持个人及家庭成员的财务稳健中扮演的角色非常关键，尤其当高净值人士的大部分资产为公司股权或非流动资产时，在突发状况出现时可动用的现金可能有限。年金类产品则可将有限资金转化为长期稳定现金收入。高净值人士可以按自身需要定制合适自己的方案，灵活选择支付周期、积累期限、利率类型及支付方式，抵御不同经济周期带来的挑战或为家人提供有保障的生活。 除了上述好处以外，透过保险还能享有保险公司独有的医疗网络，这是投资其他资产所不具备的，这对全面守护受保人的人身健康以及财务健康是极具价值的。 高端医疗健康服务 随着人类生活节奏急促发展，全球贸易往来日益频繁，新型疾病不断出现。一些严重疾病也呈现年轻化趋势，再加上偶发的疫情，对所有人、包括高净值人士的生命健康和日常生活构成前所未有的威胁，人们对健康医疗保障方案的需求空前繁盛。医疗及重大疾病保障，能以有别于其它金融工具的方式，帮助人们做好应对健康问题的准备。它不仅可以覆盖可能出现的医疗费用，还可以利用保险公司的独有网络为您寻求一流的医疗服务 购买健康与重大疾病保险并非仅仅出于对能否支付医疗费用的考虑，还关乎是否可以得到最好的医疗护理服务。越来越多的人们开始意识到这一点，并积极将健康与重大疾病保险纳入其投资组合之中。为了满足这些高净值人士的需求，保险公司为他们提供高端的健康保险与重大疾病保险。这些解决方案通常提供包括全球住院费用报销、优先安排日间手术、专家网络、较长期限的住院后护理与全球紧急救助等益处。 递延纳税增长* 保险另一个有别于其它金融工具的优胜之处在于，其现金价值可以免税或递延纳税。递延纳税是指在提取资金前无需为增长的部分纳税，从而使资金以比投资于应税投资工具上以更快的速度增长 *该应用仅适用于部分地区 结语 保险在人们的财富保全、传承和遗产规划中发挥着关键作用。从保证家庭生活质量到在患病期间提供最好的医疗支持，保险方案提供了大量的应用及相关益处，因此，将保险纳入投资组合当中非常必要。实际上，保险方案可能是我们所能选择的最有价值、最有意义的投资，因为它在我们需要时所体现的价值，是没有任何其他投资所可比拟的。 有关飞轮 About Flywheel 飞轮财策是一支经验丰富的投资顾问团队 服务基于香港证监会1号（证券交易） 4号（就证券提供意见） 6号（就机构融资提供意见） 9号（提供资产管理服务）牌照 香港专业保险经纪协会牌照（PIBA） 澳洲金融服务牌照（AFSL）以及企业融资牌照 凭借香港国际金融中心的特殊优势，搜罗全球最优质金融工具，为内地及香港两地客户提供“全平台、一站式”的资产配置服务 ◆ 思考时间 BLINK MOMENT ◆ 如何构筑你的“防护网”，你想好了吗？ ...
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