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利涉大川

风险优先,利涉大川

| 预计阅读时间:5分钟 许多投资者以盈利优先,注定凶险万分。美国最成功的的股票交易者之一的马克·米奈尔维尼(Mark Minervini)则劝吁我们尊敬风险,当以风险优先。「优先考虑风险」是他多年来秉持的原则,践行该项原则需要严格自律,因为股票不会管理自己,而你——投资者就是管理者,作为管理者若是太懒惰、缺乏严格纪律、或是没有预先制定策略,这些都是导致你投资绩效不彰,甚至招来严重亏损的原因。 何时认赔 我们在任何场合都强调「市场永远是对的」!股市起伏再正常不过,即使你以为制定好了万全之策,在低风险的位置买入,仍然有机会行情拉回,走势不似预期,这就是市场在告诉你:判断错了,或:还不是时候。此时,你应该毫不犹豫地沽出手上的部位,丝毫没有转圜的余地。记住:健全的计划有赖执行,执行则有赖严格纪律。不过要注意的是,进场之前你就该预设好退场计划了。 闪避清单 有些情况是你在交易过程中该极力回避的: | 心理性止损——你告诉自己:如果股价跌到XXX, 我就离场。可如果不执行,那就毫无意义。这就如同开车从来不踩剎车,或是偶尔用用,结果自然不用多说,你会继续持有亏损部位,可能你会告诉自己:只要扳平我就离场,可股价如果继续下跌呢?马克用数字告诉我们一个不争的事实:亏损越大,越难扳平,因为扳平所需的盈利会指数级扩大。这就是为何我们反复强调,把亏损控制在10%以内,甚至更小,7%为佳,市况颠簸时宜进一步收紧。 | 情绪性止损——几乎每一个投资者都经历过情绪性止损,除了资金损失,情绪性止损还容易造成心理障碍,伤及信心,妨碍往后建立健全的交易策略,因而表现平平,甚至不堪承受亏损而从此对股市敬而远之了,问题的症结就在于没有严格采取止损。 | 非自愿投资人——操作顺利时是交易者,不顺时是投资人,他们痛恨承认自己犯错,为不止损找借口、将其合理化。从今天起,在你下单买进的同时,也把你的止损价格定下来,设置提醒,或是在你的交易系统里设置自动止损的订单,一旦触及你设置的止损价位系统会自动递交订单,免去心理交战。 | 难驯的野马——不妨把某些价格波动异常剧烈的股票看作是难驯的野马。因为涨跌幅都很大,要设置适当的止损比较困难,若是止损的空间狭窄,触及止损被清洗出场的几率会较高,过于宽松则需要承担过高的风险,若是秉持「风险优先」的原则,就要避免选择这种彪悍难驯的“烈马”,以免被摔下马背折了腰,毕竟市场上还有上千只股票可供选择。 我们所能控制和不能控制的 某些交易者控制欲很强,然而,人生里头能控制的事物有限,交易就是其一。在股票交易里,你能控制的东西只有四种。交易前,你能控制:| 买什么| 卖多少| 何时买建仓后,你能控制的就只剩下:何时卖。 一旦买进股票,你无法控制行情上涨,或是下跌(最近美国散户火拼华尔街大鳄的事件是个特例),就如同你无法控制天气一样。股价就如同天气,总是阴晴不定,你能做的是做好调研,制定好策略,并仰仗严格的纪律。唯有了解自己能控制什么,才能了解对于手上的交易该抱持何种态度,以及如何处理。 利涉大川 利涉大川,字面解释为有利于渡过大江大河,源于周易,为履险如夷的行动准则,于是我们把宜主动出击,值得冒险的最佳时机称为利涉大川,运用突破策略的我们寻找PP(Pivot Point 枢纽买入点)或PPP(Pocket Pivot Point 口袋枢纽买入点)这样的低风险买入点也利涉大川。还是遵循一贯的「风险优先」原则,即使一只各方面都看上去不错的股票,除非能提供一个「低风险买入点」,否则就不该考虑。 结语 我们应更注重下档风险,而非上档盈利;市场会告诉你判断对错,错了就要果断认赔;风险控制是发生在部位建立的时候,而非部位结束的时候;认赔虽然发生在部位结束的时候,可亏损的程度是在进场的时候决定的。风险优先,把出现「低风险买入点」奉为进场的唯一条件。 最后以Sam Zell的话作结。  有关飞轮 About Flywheel 飞轮财策是一支经验丰富的投资顾问团队 服务基于香港证监会1号(证券交易) 4号(就证券提供意见) 6号(就机构融资提供意见) 9号(提供资产管理服务)牌照 香港专业保险经纪协会牌照(PIBA) 澳洲金融服务牌照(AFSL)以及企业融资牌照 凭借香港国际金融中心的特殊优势,搜罗全球最优质金融工具,为内地及香港两地客户提供“全平台、一站式”的资产配置服务 ◆ 思考时间 BLINK MOMENT ◆ 你的交易策略里包含止损吗? ...

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