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2020年，人们经历了疫情冲击、市场起伏不定的一年，海外的动荡仍在延续，国人暂且幸运地从上半年的的颠簸不安中喘定，使得许多人在人生、理财、保障等方面有了新的思考。本期，我们跟随富达基金与支付宝理财平台联合发布的「后疫情时代，中国养老前景调查报告」提供的视角，了解忧患之年的现状与趋势，从而打开规划退休计划的全景图。
忧患之年的乐观趋势
趋势一：增加储蓄
尽管在经贸关系紧张，以及全球疫情的不确定性阴霾下，过去一年，国人的储蓄观念持续改善，开始储蓄者的比例不断提高，储蓄额也有所提升。
储蓄增长一定程度上反映了收入的增长，调查的受访者当中，他们的平均总体月薪比去年上涨了9~11%。然而，这些增长究竟反映的是长期目标还是短期需求，是储蓄态度的长期转变还是对经济不安全感的应激反应还有待观察。
趋势二：信心提高
在已经开始储蓄的受访者当中，有一半表示对未来能积累足够的长期储蓄很有信心，这一数字较之2019年有明显好转，尤其是在年轻一代中，较为自信的受访者占43%，比去年上升11个百分点，表明年轻人正以积极的视角看待退休生活。虽然表示乐观与不乐观的人群各半，但整体信心指数仍呈现好转趋势
令人担忧的是…
| 起步较晚
虽然对未来趋势有着较为乐观的预期，但必须指出的是，有一半的年轻一代，以及1/3的35岁及以上人群，留给自己积累资本的时间不足。目标和现实存在差距，而大多数人此往往又认知不足。因此，尽管他们给自己定下的退休目标显得雄心勃勃：在2020年调查中，平均目标退休年龄是57.6岁，较之2019年的55.8岁略高，尽管态度仍算乐观，但对于那些已经开始储蓄的人群而言，起步仍然较晚。
在中国，长期储蓄的平均起步年龄三年间一直保持在37~38岁，年轻一代做得更好，这一数字三年来一直是31；35岁及以上人群则让人担忧，他们开始为未来储蓄的平均起步年龄是41岁。
对于尚未开始储蓄的人群，这一数字更加让人不安。
是什么阻碍了他们？
收入 | 生活成本压力是关键问题。在没有储蓄习惯的受访者当中，有一半表示自己缺乏充足的收入为退休储蓄做准备。另外，近半数的受访者还表示，每月的开支占据了他们的大部分收入。
知识 | 值得关注的是，认为自己缺乏投资知识对长期储蓄构成障碍的人数剧增，近1/4受访者表示存在该问题。这一数字表明，推广投资理财知识非常必要！
| 储蓄目标不明确
令人意外的是，虽然更多人开始储蓄并增加了投资额，长期储蓄目标却呈现下滑趋势, 从所有受访者的「退休储蓄目标中位数」的稳步下降中便可得知，这表明了人们普遍对于维持舒适退休生活所需的财务资源认知不足。
这不仅发生在中国，即使在欧美、日本等大型市场中，也有39~52%的人不了解需要多少钱来维持退休后的开支。
| 过分倚仗基本养老金
在尚未开始储蓄的受访者当中，有43%表示，他们预计基本养老金将成为退休后收入的主要来源，这一数字在年轻一代中低于35岁及以上人群（36% VS 49%），表明态度在逐渐转变。
而没有储蓄习惯的受访者当中，只有13%表示相信基本养老金能满足长期需求，表明人们广泛意识到，要满足长期财务目标，需要补充额外的解决方案。
观念需转变
人们一直以来低估了长期储蓄的重要性 。45%的内地受访者尚未开始为自己的退休投资 。在香港，41%的35岁以上工薪阶层除了雇主为其提供的退休保障外，对退休毫无准备 。
| 迈出第一步
在本次调查当中，很大一部分受访者尚未开始为他们的未来生活建构出可靠的财务基础。然而可喜的是，他们都愿意为更美好的未来迈出第一步。近1/5的受访者表示愿意减少非必要消费，可这种情绪能否在后疫情时代中得到维持则待观察。
无论如何，调查还表明，没有储蓄习惯的受访者有很强的意愿通过每月固定储蓄实行更有节制的开销方式。近1/5受访者表示，采取财政紧缩政策将是他们迈出的第一步。
| 巩固第三支柱
根据富达的研究表明，普通中国退休人员的国家退休金收入可以替代其36%的退休前收入。而事实上，国家养老金体系的压力越来越大，要在退休后享受退休前的消费水平，依靠第一支柱和第二支柱还远远不够，普通中国民众还必须依靠个人储蓄和投资（第三支柱）。我们在往期文章「谁来支付我们的晚年？80/90后必看！」中已经有比较详细的阐述，文章的链接已经为你放在文末，不妨深入了解。
| 尽早开始
而更长的时间跨度可能对最终储蓄额产生巨大影响，这一点我们在多篇文章中多番阐述，足见其重要性。即使是小额储蓄，也千万别小觑它的威力，小金额的增量储蓄最终达到的储蓄规模远超大多数人预期。经验表明，大多数人低估了长期坚持小额储蓄所能带来的影响 。我们的大脑在直觉上很难充分想象指数级增长的威力 。但是，即使是看似微不足道的小额储蓄也能让我们享受到复利带来的惊喜。
最好的方法是“先支付自己”，在每个月领到薪水后，第一时间把固定金额划账到单独的储蓄账户当中，这样的强制储蓄不仅能帮助人们养成良好的理财习惯，对人生的掌控感也会带来不少心理上的裨益。唯有自律储蓄，才能从容养老。
积极制定退休计划的迫切性
放眼当下，积极制定制定退休计划的需求从未如此迫切。
| 持续低收益环境，各国央行降息以应对疫情带来的经济冲击；
| 包括中国在内的老龄化加速，这场“前所未有的全球养老金危机”，预计到2050年，G30国家（同样也包括中国）将面临15.8万亿美元的养老金缺口（数字来自彭博新闻）
希望这些数字能起到一些警示作用：我们不能对个人长期财务规划过于被动或掉以轻心，尽管国家养老金能提供一定的财务支持，可明智的做法依然是巩固并加强第三支柱（个人储蓄），作为国家养老金计划的有效补充。
另外，人们在退休准备上，还存在一个感知和现实之间的错位。
在2020年对包括香港在内6个市场的14,000名工薪阶层进行的全球调查当中，相当多的受访者高估了他们为退休所做的准备。例如， 在香港，有37%的受访者被「富达国际退休准备指数」归类为“需要注意”（即得分低于65，该分数用来衡量一个家庭能够承担维持退休前生活方式所可能需要的费用，例如，100分（最高150分），意味着估计一个家庭将能够完全负担其必要的退休支出）。但只有9%的受访者意识到他们远远偏离了退休目标 。
这种偏差必须纠正，否则许多人无法意识到自己需要采取纠正措施，使自己的退休准备重回正轨。
清晰可量化的基准
我们一直相信一句古老格言所云：「只有能被测量的，才能被管理」。
在往期文章「40岁退休是奢望还是奇想？FIRE+量化四部曲」当中，我们就提供了不少帮助量化退休目标的工具。
而富达的退休储蓄黄金法则，也提供了一个明确的预算基准。
如下图中，以中国内地为例，假设我们从25岁开始储蓄并希望在62岁退休（目前的国家法定退休年龄是男性60岁，女性55岁 。考虑到国家未来可能出台具体的延迟退休的政策，我们将未来退休年龄假设为62岁），则需将其年收入的19%投入储蓄，最终目标是在退休时让储蓄额达到其年收入的9倍 。这将使他们能够通过储蓄去弥补42%的退休前收入，而这还不包括国家养老金。而在退休后只需要确保退休金的提取每年不超过4.6%，就不至于提前花完。
当然这里用来举例的样本比较年轻，随着年龄增长，离退休的年龄越近，用于储蓄的年收入比例将高于19%，但大家不妨将年收入的19%作为储蓄的最低要求。
财务健康
尽管储蓄是未来退休养老保障的必备因素，然而，这仅仅是健康的财务生活的其中一个面向。
为了便于理解，我们把「财务健康」划分为四个面向：储蓄、开支、债务和保障。而它们是相互关联的。例如，过多的开支会削弱储蓄能力，高额的债务会成为长期储蓄的障碍，过低的保障能让原本能够转移的风险一下子抵消掉长年积累的储蓄。
结语
我们从本次调查当中得知，在后疫情时代，国人的储蓄习惯与观念正朝着乐观的方向发展，然而收入的不足以及知识的缺乏成为了他们最大的障碍，这两个因素本身也是会相互影响的。许多人过分高估国家养老金系统（第一支柱）在个人退休保障中的作用，以及高估目前为退休所做的准备，这种感知和现实的错位让他们无法采取必要的纠正措施，使他们偏离自己的退休目标而不自知。
最后，规划这幅退休全景图，可供参考的步骤有三：
1）提高储蓄——在前文中我们就反复强调了这一点的重要性。
2）适切的资产配置——平衡收益与风险的关系，提高投资组合的收益。如果根据年龄，通常的建议是，距离退休的时间越长，资产配置就可越激进（倾向于股票等权益类资产）。适切的资产配置还应把保险考虑进去。
3）考虑延迟退休——额外工作的时间可以带来更多的回报，减少退休后的收入压力。
当然，以上只是普适性的建议，具体的情况因人而异。缺乏专业知识的普通民众应借助专业人士的帮助，共同把这幅退休全景图落实到实处。
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想了解选择储蓄产品的底层逻辑和步骤？请参阅往期文章「想要保证回报又想回报够大？针无两头利」！
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