教你一套投資自由人心法
賺錢的意義是什麼，為什麼要追求財富自由？你想過沒？...
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投资理财
风险优先，利涉大川
| 预计阅读时间：5分钟 许多投资者以盈利优先，注定凶险万分。美国最成功的的股票交易者之一的马克·米奈尔维尼（Mark Minervini）则劝吁我们尊敬风险，当以风险优先。「优先考虑风险」是他多年来秉持的原则，践行该项原则需要严格自律，因为股票不会管理自己，而你——投资者就是管理者，作为管理者若是太懒惰、缺乏严格纪律、或是没有预先制定策略，这些都是导致你投资绩效不彰，甚至招来严重亏损的原因。 何时认赔 我们在任何场合都强调「市场永远是对的」！股市起伏再正常不过，即使你以为制定好了万全之策，在低风险的位置买入，仍然有机会行情拉回，走势不似预期，这就是市场在告诉你：判断错了，或：还不是时候。此时，你应该毫不犹豫地沽出手上的部位，丝毫没有转圜的余地。记住：健全的计划有赖执行，执行则有赖严格纪律。不过要注意的是，进场之前你就该预设好退场计划了。 闪避清单 有些情况是你在交易过程中该极力回避的： | 心理性止损——你告诉自己：如果股价跌到XXX, 我就离场。可如果不执行，那就毫无意义。这就如同开车从来不踩剎车，或是偶尔用用，结果自然不用多说，你会继续持有亏损部位，可能你会告诉自己：只要扳平我就离场，可股价如果继续下跌呢？马克用数字告诉我们一个不争的事实：亏损越大，越难扳平，因为扳平所需的盈利会指数级扩大。这就是为何我们反复强调，把亏损控制在10%以内，甚至更小，7%为佳，市况颠簸时宜进一步收紧。 | 情绪性止损——几乎每一个投资者都经历过情绪性止损，除了资金损失，情绪性止损还容易造成心理障碍，伤及信心，妨碍往后建立健全的交易策略，因而表现平平，甚至不堪承受亏损而从此对股市敬而远之了，问题的症结就在于没有严格采取止损。 | 非自愿投资人——操作顺利时是交易者，不顺时是投资人，他们痛恨承认自己犯错，为不止损找借口、将其合理化。从今天起，在你下单买进的同时，也把你的止损价格定下来，设置提醒，或是在你的交易系统里设置自动止损的订单，一旦触及你设置的止损价位系统会自动递交订单，免去心理交战。 | 难驯的野马——不妨把某些价格波动异常剧烈的股票看作是难驯的野马。因为涨跌幅都很大，要设置适当的止损比较困难，若是止损的空间狭窄，触及止损被清洗出场的几率会较高，过于宽松则需要承担过高的风险，若是秉持「风险优先」的原则，就要避免选择这种彪悍难驯的“烈马”，以免被摔下马背折了腰，毕竟市场上还有上千只股票可供选择。 我们所能控制和不能控制的 某些交易者控制欲很强，然而，人生里头能控制的事物有限，交易就是其一。在股票交易里，你能控制的东西只有四种。交易前，你能控制：| 买什么| 卖多少| 何时买建仓后，你能控制的就只剩下：何时卖。 一旦买进股票，你无法控制行情上涨，或是下跌（最近美国散户火拼华尔街大鳄的事件是个特例），就如同你无法控制天气一样。股价就如同天气，总是阴晴不定，你能做的是做好调研，制定好策略，并仰仗严格的纪律。唯有了解自己能控制什么，才能了解对于手上的交易该抱持何种态度，以及如何处理。 利涉大川 利涉大川，字面解释为有利于渡过大江大河，源于周易，为履险如夷的行动准则，于是我们把宜主动出击，值得冒险的最佳时机称为利涉大川，运用突破策略的我们寻找PP（Pivot Point 枢纽买入点）或PPP（Pocket Pivot Point 口袋枢纽买入点）这样的低风险买入点也利涉大川。还是遵循一贯的「风险优先」原则，即使一只各方面都看上去不错的股票，除非能提供一个「低风险买入点」，否则就不该考虑。 结语 我们应更注重下档风险，而非上档盈利；市场会告诉你判断对错，错了就要果断认赔；风险控制是发生在部位建立的时候，而非部位结束的时候；认赔虽然发生在部位结束的时候，可亏损的程度是在进场的时候决定的。风险优先，把出现「低风险买入点」奉为进场的唯一条件。 最后以Sam Zell的话作结。 有关飞轮 About Flywheel 飞轮财策是一支经验丰富的投资顾问团队 服务基于香港证监会1号（证券交易） 4号（就证券提供意见） 6号（就机构融资提供意见） 9号（提供资产管理服务）牌照 香港专业保险经纪协会牌照（PIBA） 澳洲金融服务牌照（AFSL）以及企业融资牌照 凭借香港国际金融中心的特殊优势，搜罗全球最优质金融工具，为内地及香港两地客户提供“全平台、一站式”的资产配置服务 ◆ 思考时间 BLINK MOMENT ◆ 你的交易策略里包含止损吗？ ...
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